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创金合信基金调研顺络电子、广电计量等21只个股

调研纪要：汽车电子业务自2009年布局，2017年通过认证，现为少数活跃于全球市场的中国企业，未来将保持较快增长。消费电子市场持续复苏，公司依托战略合作与新产品放量，业绩有望优于行业。钽电容已开发新型结构产品，应用于通讯、数据中心、汽车电子等领域，满足小型化、

上期的首席视点是“疾风知劲草”，考虑到相对多变的宏观环境，从长计议，布局真成长才是价值投资的根本。本期的首席视点发布比预定的周一晚了几天，主要是有一点基本的感受：在没有深入领会十五五规划这一重大战略的精神之前，做出的趋势和结构判断大多是草率的，给投资者提供可资

调研纪要：汽车电子业务自2009年布局，2017年通过认证，现为少数活跃于全球市场的中国企业，未来将保持较快增长。消费电子市场持续复苏，公司依托战略合作与新产品放量，业绩有望优于行业。钽电容已开发新型结构产品，应用于通讯、数据中心、汽车电子等领域，满足小型化、

10月27日，迈克生物（300463.SZ）通过电话会议形式接待了创金合信基金管理有限公司、易方达基金、广发基金等18家机构调研。公司财务总监尹珊、董事会秘书史炜、销售总监崔文波就前三季度经营业绩、业务结构调整、政策影响及未来战略等问题与机构进行了深入交流。

调研纪要：公司第三季度因Mini LED、高光效照明、车用照明等高端产品大幅增量，生产效率提升，销售价格回升，废料回收业务增长，实现盈利能力显著恢复。红黄光项目2025年1月通线，月产突破5万片，建设速度快，良率优秀，已批量出货，推动公司实现全色系战略转型。M

1）果麦文化（创金合信基金管理有限公司参与公司电话会议）调研纪要：电影《三国的星空赤壁》聚焦赤壁之战，人物认知度高，观众期待度高，具有很强的技术可行性，果麦有推进意愿，但需合作方确认，暂无明确时间表。对外创收方面，公司多个AI产品已实现商业化。“书世界智能出

上期《首席视点》明确指出风险溢价又起波澜，从资产运行的结果看，美联储确实降息了，A股确实调整了，外部冲击确实存在。我们提醒，不能善意忽视“对等关税”的影响，尽管目前因中美博弈而暂停冲击。随着国内宏观经济数据预示的经济内生动力的边际弱化，我们从8月中旬提示的动力

上期《首席视点》认为市场进入平台期，多空对峙、波动加大背景下需要进行确定性的投资。这包括：1）反内卷确定性提升价格，2）确定性的全球产业链布局，3）确定性的内需消费。之所以建议进行确定性的投资，是因为市场分歧的加大带来不确定性的提升。虽然投资的本质是对风险的定

最近连续三期《首席视点》，我们指出在市场力量转换的平台期，趋势、结构与节奏开始变得模糊起来。单纯从交易因子分析会徒增噪音，从基础因子出发，可以得到相对清晰的结论。